Rio2 Limited anunció la adquisición del 99.1% de Compañía Minera Condestable S.A., una operación valorizada en US$ 217 millones y que marca uno de los movimientos más relevantes del año en la industria minera peruana. La transacción, que consolida la presencia de Rio2 en la región, contó con la asesoría legal integral de Dentons Perú.
El acuerdo con Southern Peaks Mining implica una estructura financiera compuesta por un pago inicial de US$ 180 millones —que combina efectivo, vendor debt y la entrega de acciones— y un pago diferido de US$ 37 millones a ejecutarse entre 2027 y 2030. La compra se respalda en un esquema de financiamiento que incluye levantamientos de capital en mercados internacionales y emisiones accionarias, reforzando la estrategia de expansión de Rio2.
Condestable, ubicada en Cañete, es un activo con más de seis décadas de operación continua y una producción anual estimada de 27 mil toneladas métricas de cobre equivalente. Rio2 ha adelantado que la adquisición permitirá elevar su capacidad productiva y fortalecer su portafolio regional, generando un EBITDA que podría llegar a los US$ 330 millones anuales, de acuerdo con estimaciones de mercado.
Para el cierre de esta operación, Dentons brindó asesoría legal en todos los frentes locales involucrados. El estudio lideró el due diligence legal peruano, abarcando desde aspectos corporativos y derechos mineros hasta permisos ambientales, regulación operativa, tributación, aspectos laborales, contratos clave y revisión de litigios. Asimismo, se encargó de la negociación y ejecución del Share Purchase Agreement, de los documentos de financiamiento —incluidos los Senior and Mezzanine Promissory Notes—, de la revisión del contrato de underwriting para la emisión de acciones y de la emisión de los title opinions requeridos para completar la estructura de la transacción.
El trabajo fue liderado por los socios de Minería y Recursos Naturales, Fernando Pickmann y Mario Chirinos, acompañados por un equipo multidisciplinario que integró a especialistas en Corporativo/M&A, Financiero, Tributario, Laboral, Litigios y Control de Fusiones. Este enfoque articulado permitió atender las exigencias técnicas y regulatorias propias de una operación minera de esta escala.
Uno de los aspectos más desafiantes estuvo en la coordinación de consentimientos y restricciones asociadas a garantías existentes, cláusulas de change of control en financiamientos locales y seguridades vinculadas a un contrato de streaming con Franco-Nevada, elementos que debían compatibilizarse con la transferencia del activo. A ello se sumó la verificación de derechos superficiales vigentes con comunidades, un componente indispensable para asegurar la continuidad operativa del proyecto. Estos elementos contribuyen a que la transacción se destaque por su complejidad y por el nivel de articulación legal requerido para su ejecución.
Con esta operación, Dentons reafirma su posición como asesor estratégico en el sector minero peruano, acompañando transacciones que combinan retos regulatorios, financieros y territoriales, y que tienen impacto directo en la actividad económica del país.
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